近日，国内矿业巨头洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称“洛阳钼业(603993)”）公告披露，公司董事会审议通过《关于投资建设刚果（金）KFM开发项目的议案》，将投资建设刚果（金）KFM开发项目一期工程，投资18.26亿美元。公告称，项目自2021年3月开始筹备，预计2023年上半年投产，达产后预计年平均新增9万吨铜金属和3万吨钴金属。
铜具有优良的导电性，广泛用于新能源汽车的电机、电线及充电桩；钴则主要用于新能源汽车的三元锂电池中，提升充电效率。在“双碳”目标下，新能源汽车产业热度持续走高，市场对于特定矿产资源的需求越来越大，锂、镍、钴等矿产资源价格不断攀升，驱使上游企业陆续扩大对矿产资源的布局。随着明年刚果（金）KFM开发项目顺利投产，洛阳钼业将成为全球第一大钴生产商。
■■钴资源紧缺
“如果按照现在这个进度用下去，可能再过三五年地球上的钴资源就会消耗殆尽。”江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔表示。
钴是三元锂电池正极的重要原材料。据美国地质调查局的统计数据，2021年钴的世界总储量约为760万吨，而2021年全球钴产量只有17万吨。钴资源在地球上的储量有限，导致目前动力电池行业有在向磷酸铁锂电池以及无钴电池转型的趋势。
中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2021年1月-12月，我国动力电池装车量累计154.5吉瓦时，同比累计增长142.8%。其中三元电池装车量累计74.3吉瓦时,占总装车量48.1%，同比累计增长91.3%；磷酸铁锂电池装车量累计79.8吉瓦时,占总装车量51.7%，同比累计增长227.4%。 “去年磷酸铁锂电池的装机量超过三元锂电池体现了市场的选择。”不过，张翔认为，“虽然需要钴的三元锂电池市场份额在减小，但并不代表市场需求也在减少。”总体来说，新能源汽车市场高速发展，去年产销同比增长超过160%，再加上三元锂电池优秀的能量密度，使得高端的电动汽车仍坚持使用三元锂电池，所以三元锂电池总体来讲装机量仍在增加。
国际钴业协会2022年5月发布的报告显示，未来5年钴需求将从2021年的17.5万吨增至32万吨。光大证券的研报认为，金属钴预计2022年-2023年处于供需紧平衡状态，2024年后供不应求加剧。
■■扩产缓解需求缺口
“刚果（金）的钴储量首屈一指，在全球占比超50%，产量占比超70%。嘉能可、中色等企业早有部署，而洛阳钼业则通过分别在2016年、2020年购入世界级矿山，后来居上。”招商期货研究员赵嘉瑜表示。
由于钴资源分布相对集中，买一个大型的铜钴矿成了洛阳钼业迅速成为钴储大户的关键。自2020年买下第二个铜钴矿KFM后，洛阳钼业钴资源量达555万吨，为全球第一。
据了解，KFM位于刚果（金）境内卢阿拉巴省的铜矿带上，资源量丰富，具备巨大勘探潜力，是世界上规模最大、品位最高的未开发铜钴矿项目之一，矿石资源量达 3.65 亿吨，铜品位为 1.72%，含铜金属量约 628 万吨；钴品位为 0.85%，含钴金属量约 310 万吨。同时，KFM位于洛阳钼业所持有另一处世界级铜钴矿TFM所在地西南方向33公里处，两大矿区将产生显著的协同效应。
洛阳钼业方面表示，“从在建项目情况看，钴金属仍存在较大的供需缺口。KFM项目的开建和TFM的扩产可缓解钴金属持续扩大的供应缺口，降低电池厂商和汽车厂商对钴金属供应不足的忧虑。”
■■与宁德时代联手
“新能源革命是社会进步的主要驱动力，也是全世界实现碳中和目标的根本路径。”洛阳钼业方面对记者表示，在可预见的数十年内，新能源技术将迎来急速发展，包括铜、钴、镍、锂等新能源金属的需求也将发生结构性变化。铜、钴作为全球能源转型过程中的关键性金属，清洁能源发电及新能源汽车行业的蓬勃发展将推升铜、钴需求。
洛阳钼业方面表示，“以铜为例，供给和需求不平衡。以现在可见的可开发项目推测，2031年可能有540万吨的缺口。”
为强化自身实力，洛阳钼业还与宁德时代达成了合作。据了解，在洛阳钼业与宁德时代2021年4月签署的合作协议中，双方承诺将根据持股比例承担资本支出，共同投资开发 KFM 铜钴矿，将其建设成为世界级的大型铜钴生产基地。此外，洛阳钼业还透露双方将在新能源金属资源领域建立全方位的战略合作伙伴关系，关注新能源行业中优质资产项目。
赵嘉瑜表示，“去年洛阳钼业向宁德时代平价转让了股权，宁德时代会优先使用洛阳钼业的矿产和服务。除钴之外，二者达成的《战略合作协议》中还提到要建立镍、锂等资源开发方面的深度合作。但二者的合作暂时只在矿产层面，还未延伸到新能源的下游。”
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